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9月份以来，电子板块明显走强，半导体产业链AI浪潮与自主创新双线交织，国产算力芯片迎来新机遇。其中半导体设备ETF（159516）更是大放异彩，9月至今涨幅超25%，近期更是冲击七连阳，过去10个交易日资金净流入超37亿元，最新规模已经接近80亿元，遥遥领先同类产品。
目前市场上跟踪半导体芯片产业相关指数的ETF超过30只，跟踪的指数也是五花八门，有中华半导体芯片指数、科创芯片指数、国证半导体芯片指数、中证半导体材料设备主题指数等等为何半导体设备ETF（159516）收益和规模双丰收，成为本轮半导体行情中最大的市场焦点？
究其原因，半导体设备属于半导体产业链的上游，同时受益于Ai算力需求和国产替代加速这两大核心驱动力，比半导体产业别的环节拥有更强的弹性和成长确定性。半导体设备是芯片制造的基础，AI发展需要大量高性能芯片，直接拉动晶圆厂扩产，设备厂商优先受益；同时，在光刻机、刻蚀等关键环节，国产化率仍然较低。地理政治学背景下，本土晶圆厂加速采购国产设备，订单持续转移。
半导体设备ETF（159516）跟踪的中证半导体材料设备主题指数中，汇聚了A股半导体设备和材料龙头公司，包括中微公司、北方华创等。从估值层面看，中证半导体材料设备主题指数目前估值百分位处于上市以来74.57%分位。在AI大趋势中，很多核心的板块都已经创了新，半导体设备这一个位置相对偏低，总体上看是比较诱人的。
9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp模型正式在HuggingFace平台发布并开源。模型引入稀疏Attention架构，这种架构能够降低计算资源消耗并提升模型推理效率。
寒武纪宣布，已同步实现对深度求索公司最新模型DeepSeek-V3.2-Exp的适配，并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。依托DeepSeek-V3.2-Exp带来的全新DeepSeekSparseAttention机制，叠加寒武纪的极致计算效率，可大幅度降低长序列场景下的训推成本。
海光信息同日宣布其DCU实现无缝适配+深度调优，做到大模型算力“零等待”部署。海光信息表示，基于GPGPU架构强大的生态优势，与编程开发软件栈DTK的特性，DeepSeek-V3.2-Exp在海光DCU上展现出优异的性能，同时验证海光DCU高通用性、高生态兼容度及自主可控的技术优势。
近期，半导体设备板块近期表现强势，成为资金布局重点。一方面，AI数据中心推升存储器需求，直接拉动设备需求；另一方面，国产替代持续深化，带来增长空间。短期来看，头部存储厂商新项目启动及先进逻辑扩产，推动设备行业迎来新一轮增长，长期国产替代逻辑稳固。
方正证券认为，2025年以来半导体设备国产化进程进入加速期，上半年中国 半导体设备 市场国产化率达21%（同比提升5个百分点），大基金三期首投聚焦键合设备（拓荆键科获4.5亿元投资）， 华为 昇腾AI芯片路线图推动先进制程需求，国产设备商在先进封装、核心零部件等关键环节实现技术突破，受益于AI算力与国产化的双重驱动，行业呈现“政策助力、技术突破、需求拉动”的良性循环。
风险提示：数据来源wind，截止2025年9月29日。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。提及成分股进作为指数参考，不构成任何投资建议。提及基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、较高收益的基金。提及基金为指数型基金，主要是采用完全复制策略，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。如需购买相关基金产品，请您关注投资的人适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承担接受的能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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