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2023年，美国那儿刚把我国几家芯片企业拉进黑名单，约束光刻机和蚀刻设备出口，摆明晰要卡脖子。我国这边呢，没急着硬刚，而是等了会儿，7月3日商务部和海关总署直接发公告，对镓和锗相关物项施行出口控制。
啥意思？便是这些金属的单质、化合物、晶片啥的，出国前得过批阅关，意图是护住国家安全，顺带实行防扩散责任。公告8月1日落地，全球商场一会儿就嗅到味了。
为啥挑镓和锗下手？简略点说，这俩是半导体里的宝物。镓被叫“新粮食”，用在5G基站、雷达、太阳能电池上；锗呢，红外光学、光纤、军工传感器不能脱离。我国产值占全球镓96%、锗68%，储量也稳居前列，美国地质调查局数据摆在那，我国镓储量19万吨，全球68%。
控制一出，企业申请表堆成山，出口量开端下滑。2024年1到10月，镓出口156吨，同比掉56%；锗136吨，减51%。价格呢？镓涨53.4%，锗锭飙64.2%。美国企业急眼了，原本靠我国供货，现在得四处找代替，本钱直线上升。
到2024年8月15日，锑也加进来。商务部和海关联合公告，自9月15日起，锑相关物项控制收效。我国锑产值全球48%，锻炼71%，用在弹药、电池、光伏上。9月出口还有顶峰，美国买家囤货囤疯了，10月直接降97%。
锑价从年头1.2万美元/吨，11月冲到2.5万，涨212%。这时候，美国12月2日又出招，加码半导体控制，新增136家我国实体清单。我国不惯着，12月3日下午4点，商务部公告直击要害：制止两用物项对美军用出口，原则上不许镓锗锑超硬资料对美出货，石墨检查更严。任何易手给美国的，一概追责。
2025年，控制继续晋级。2月4日，商务部扩展到钨碲铋钼铟，这些也是军工与半导体要害物。我国钨产值全球80%，铟50%，直接堵住更多缺口。5月，海关数据出炉，1到4月锗锑出口再降，全球供给链开端抖。
7月19日，商务部开会着重冲击私运转运，6月锑出口比1月掉88%，锗95%，创低点。美国从泰国墨西哥转口的锑，上一年12月到本年4月还进3834吨，现在我国对泰出口降90%，对墨归零。
10月31日，商务部又发2025年第68号公告，2026-2027年钨锑白银出口公营交易企业申报条件更严，年均出口实绩得合格，新企业供货不低于7000吨精锑。这套组合拳下来，不是简略堵门，而是让全球看到我国在资源牌上的底气。
美国锗储量全球榜首，这事谁都知道，美国地质调查局2024数据，保有3870吨，占45%；我国3500吨，41%。听起来美国稳赢，可产值呢？2023年我国154吨，全球83%；美国才4.6吨。
锗多伴生铅锌矿，美国环保法规严，电价高，挖掘一吨得处理几十万吨矿石，副产品铅锌卖不掉，赔本赚吆喝。从上世纪90年代起，美国350多家相关公司关闭，链条早断了。去工业化后，重启得砸大钱，短期内纯属做梦。
日本那儿呢，也能产镓锗锑，但规划小得不幸。2023年，日本镓产值3吨，全球4%；锗缺乏10吨，锑根本靠进口。本乡资源少，地震多，土地紧，铝土矿挖掘受限。加拿大澳洲加起来，年产全球10%不到，填不了坑。
我国为啥牛？全链条在手。镓从铝土矿电解分出，每吨电解铝上万度电，我国西南廉价电力稳供，内需商场消化副产品。锗伴生锌煤，湖南矿山高效提炼；锑从辉锑矿，广西选矿厂流水线吨，全球缺口拉大，价位中枢上移。
禁令落地，美国想扩产？难。国防部砸钱建德州稀土厂，2025年末投产；北卡锂矿复产，阿拉斯加石墨项目，亚利桑那锰厂，满是长线出资。智库模仿，代替需3到5年，本钱翻倍。2025年1到7月，美国从我国锗进口掉40%，现货价近5000美元/公斤，2011年来最高。
欧洲交易商直呼，曩昔100公斤轻松拿，现在10公斤谢天谢地。日本企业联手澳洲，5月签协议增产10%，但运费涨，工厂本钱吃紧。我国呢？控制推晋级，云南锗业收回率95%，湖南锑厂自动化升30%。这不是比储量，是比全产业链耐性。
一年多曩昔，禁令实打实咬人。2025年上半年，锑价续涨2.8万/吨，镓锗跟进，美企原资料开销涨30%。军工先中招，锗缺少拖F-35测验，锑缺口让弹药电池库房紧急。洛克希德马丁本钱上10-20%，水兵潜艇项目延期，战斧导弹供给链抖。
地质局估，若继续，GDP损34亿，半导体军工产能降5-10%。英特尔AMD财报赤字扩，纽约股市芯片指数跌8%。欧盟光伏厂功率低15%，布鲁塞尔呼吁对线%，平衡有度。
我国这边，利好显着。概念股逆市，驰宏锌锗前三季锗产值51吨，成绩爆；云南锗业净利超曩昔十年总和。产业链优化，一带一路出口镓锗涨30%，中亚港口忙。2025年6月，日内瓦矿业峰会争辩供给安稳，我国比例更牢。
禁令不但反击，还促可继续，矿山栽树护坡，资源循环率高。美国试收回战略储藏，2020年起投4.39亿建本乡链，但到2026年还依靠我国80%。日本澳洲增产有限，全球锗需求184吨，缺口扩。
长远看，这牌打得准。我国主导要害矿藏，护权益推公平竞争。美日有储藏有技，代替路子弯，高费环境卡脖子。商场渐稳，但博弈没完，供给链重塑，我国链条干劲足。禁令证明，资源不是铺排，是战略杠杆，步步为营，全球都得衡量。